Кредитната експанзия – ключов фактор за развитието на жилищния пазар

Абстракт

През последните години, банковият сектор в България навлезе в етап на ускорено кредитиране, подкрепено от рекордно ниски лихвени проценти, висока ликвидност на търговските банки и нарастващо търсене на финансиране от домакинствата и бизнеса. Това в пълна степен се отнася и за ипотечните кредити, които като общ обем растат с двуцифрени проценти ежегодно. В съчетание с бързото нарастване на доходите на заетите, ниската безработица, високата инфлация, вътрешната миграция към големите градове и липсата на добре работещ капиталов пазар, това предизвика силен тласък в търсенето на жилища и съответно невиждан ръст в техните цени.

Целта на настоящото изследване е да се анализират данни за ипотечното кредитиране в страната през последните 20 години, като се идентифицират основните фактори, които влияят най-силно върху неговата динамика. Чрез изследване на обема на отпуснатите жилищни кредити за домакинствата от страна на търговските банки, ще се измерва влиянието на кредитната експанзия върху жилищния пазар в страната. Ще представим аргументи, защо това свръх кредитиране при нездравословно ниски лихвени проценти крие сериозни рискове, както за кредитополучателите, така и за финансовата система като цяло.